Что посеешь, то и пожнешь
Как решение Эр-Рияда о сокращении добычи повлияет на мировой нефтяной рынок?
В воскресенье Россия, Саудовская Аравия, ОАЭ, Алжир, Казахстан и другие страны-члены альянса ОПЕК+ одновременно и неожиданно для многих объявили о дополнительном добровольном сокращении добычи нефти. Так, Саудовская Аравия до конца года снизит производство на 500 тыс. б/с, ОАЭ – на 144 тыс. б/с, Казахстан – на 78 тыс. б/с, Алжир – на 48 тыс. б/с. В то же время вице-премьер правительства РФ Александр Новак сообщил, что Россия продлит действие ранее принятого решения об уменьшении добычи на 500 тыс. б/с.
О чем знают в Эр-Рияде?
Чем же было вызвано такое неожиданное для многих наблюдателей решение Саудовской Аравии и ряда других стран? Во-первых, это по сути окончательный вердикт относительно перспектив западной экономики. Цель Эр-Рияда и его союзников – сохранить баланс спроса и предложения на нефть, чтобы не допустить обвала цен на нее. А единственная угроза спросу сегодня – это рецессия в США.
Да, сегодня застой наблюдается не только и не столько за океаном, сколько в "старушке Европе", которая по итогам четвертого квартала 2022 года уже продемонстрировала практически нулевой рост ВВП. Однако торможение европейской экономки уже было "отыграно" альянсом ОПЕК+ в октябре прошлого года, когда было принято решение о сокращении добычи в рамах этого соглашения на 2 млн барр./сут.
В свою очередь, в другом крупнейшем центре потребления энергоресурсов, Китае не только не предвидится падения спроса, а наоборот, намечается его рост на фоне постковидного восстановления промышленности (отдельный вопрос – насколько это восстановление будет динамичным). Так, глава госсовета КНР Ли Кэцян заявил, что темпы роста ВВП Китая в текущем году предусмотрены на уровне 5%. Конечно, это далеко от рекордов предыдущего десятилетия, но вполне солидно.
Значит, единственный источник вполне обоснованных опасений – это состояние экономики США, торможение которой может привести к значительному падению спроса. До недавнего времени ситуация в Соединенных Штатах оценивалась как вполне стабильная и многие эксперты сомневались в том, что Штаты повторят европейскую траекторию падения ВВП. Однако, как уже писал ИнфоТЭК, банкротство ряда американских банков (Silicon Valley Bank, Signature Bank и Silvergate Capital) привело к смене настроений и к появлению серьезных тревог относительно будущего финансовой системы страны. И решение Саудовской Аравии говорит о том, что в Эр-Рияде прекрасно осведомлены об истинном состоянии дел в экономике США и ее перспективах (что не мудрено, учитывая тесные связи американского и саудовского делового истеблишмента).
"Ответка" от производителей
Во-вторых, решение Эр-Рияда еще раз свидетельствует о том, что саудиты не собираются балансировать мировой рынок путем вычеркивания из баланса российского сырья. Это и раньше было очевидным, а теперь подтверждено окончательно. Де факто признано: ждать сокращения российского экспорта не приходится, а поэтому надо снижать собственное производство, чтобы избежать падения цен.
Любопытно, что буквально накануне принятия Эр-Рядом упомянутого решения ведущие рупоры западной пропаганды – Financial Times, Bloomberg и Reuters – в один голос начали твердить об "экологической опасности" теневого танкерного флота, который якобы создала Россия. Мол, суда старые и не исключены разливы нефти с тяжелыми последствиями. Цель такой согласованной кампании вполне очевидна – попытаться все-таки убедить мировую общественность, а в идеале и страны ОПЕК в том, что российская нефть все же должна быть исключена из глобального энергобаланса. Мол, иначе ответственность за какие-то мифические грядущие экологические катастрофы будет лежать не только на России, но и на ее торговых партнерах, которые отказались подчиняться коллективному Западу и вводить эмбарго и ценовые потолки против нефти из РФ. Но не получилось. Решение Эр-Рияда можно воспринимать как вполне красноречивый ответ на эту информационную атаку.
Как же отреагирует рынок на решение участников сделки ОПЕК+? Цены уже с понедельника пошли вверх и в среднесрочной перспективе они, скорее всего, вернутся на ту траекторию, на которой они находились до сообщений о банкротствах американских банков. Да, после падения на фоне данных новостей они начали неуверенно корректироваться вверх. Но, скорее всего, такая корректировка продолжалась бы до следующего громкого банкротства, а затем подобные инциденты случались бы все чаще и чаще со все более неприятными последствиями для нефтяных котировок. Но теперь Эр-Рияд, превентивно сократив поставки, создал необходимый запас прочности для поддержания стабильного роста цен на нефть – до $100 за баррель до конца года и может быть даже чуть выше. Собственно, такие ценовые прогнозы давали и сами американские эксперты. Правда, это было до банкротства американских банков, которое могло бы сделать несостоятельными данные прогнозы и привести к удешевлению сырья. Теперь же саудиты "позаботились о репутации" западных экспертов и обеспечили поддержку нефтяным ценам даже на фоне рецессии. Ибо почему производители должны страдать из-за политических выкрутасов коллективного Запада?
А американской экономике теперь придется мириться одновременно и со стагнацией, и с ростом нефтяных котировок. Ситуация уникальная и маловероятная в условиях свободного и открытого рынка энергоресурсов. Но ведь сами американцы своими руками уничтожали рыночные механизмы в нефтегазовой сфере, щедро раздавая санкции, эмбарго и прочие "подарки" странам-производителям углеводородного сырья. Так что же теперь удивляться такой "ответке"? Что посеешь, то и пожнешь.
Потолок начинает давить
Поэтому, будем надеяться, что желание продолжать подобные выкрутасы несколько поутихнет. Напомним – на днях появилась информация о том, что ЕС и G7 не стали пересматривать уровень потолка цен на российскую нефть в $60 за баррель. И это решение оказалось абсолютно предсказуемым. Снижать потолок – это все равно, что пилить сук, на котором сидит европейская экономика. Фактически механизм потолка был запущен для того, чтобы создать серый рынок российской нефти. То есть "на словах" Европа вводит эмбарго на закупку сырья из РФ и закрывает для него "парадные ворота", а на деле – открывает для него "заднюю калитку", в которую можно при желании войти, но при условии, что цена поставок будет укладываться в прокрустово ложе потолка. Такая схема очевидна и признается и самими представителями западного бизнеса. В частности, исполнительный директор французской TotalEnergies Патрик Пуянне отмечал: "Со всеми этими запретами мы создаем "серый" рынок нефти". Однако пойдет ли Россия в эту "заднюю калитку"? Указ Президента РФ прямо запрещает поставлять нефть за рубеж по "потолочным" условиях. Будут ли иностранные трейдеры пытаться обойти и сам потолок, и указ российского президента? Без всяких сомнений. Но только если размер потолка будет приемлемым. Если же он будет слишком низким и не будем вмещать в себя маржу теневых посредников, то он может стать реальным барьером для поставок российской нефти в Европу. А этого боится не Россия, а сама Европа.
Отсюда и попытки создать хорошую мину при плохой игре. Западные политики послушали причитания Эстонии, Литвы, Польши и прочих американских марионеток по поводу необходимости снижения потолка, но поступили так, как велят интересы европейской экономики – оставили потолок на прежнем уровне. Примечательно, что даже обозначившееся снижение цен на нефть из-за опасений рецессии в США никак не повлияло на размер потолка. То есть, видимо, страх окончательно потерять российскую нефть нарастает.
Теперь же у ЕС и G-7 и вовсе не остается никаких оснований для того, чтобы в перспективе снижать потолок. Если продолжать попытки выдавливать российское сырье с мировых рынков, то это будет приводить лишь к дальнейшему росту мировых цен на "черное золото", а не к замещению российского сырья ближневосточным или каким-то другим. ОПЕК+ вполне внятно это объяснила. Теперь перед европейцами стоит другая задача – как можно шире открыть двери для серого рынка, чтобы хоть как-то смягчить для себя последствия сокращения добычи и повышения котировок. Значить, надо косвенно стимулировать российскую добычу и экспорт. Глядишь, часть этого сырья через посредников попадет и в Европу. И не исключено, что в связи с этим потолок может быть даже пересмотрен в сторону увеличения. Хотя России до этого дела мало – она и не собиралась играть в серый рынок с Западом.
Об авторе
