Играть на своем поле

Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ

Что такое потолок цен? Зачем он нужен и как будет влиять на мировые рынки? Будет ли он соблюдаться или нет? В последнее время возникает огромное количество подобных вопросов. Единственный честный ответ на них – "неизвестно". Потому что никто и никогда в существующей парадигме рыночной торговли (с учетом сильно развитых срочных рынков) не может предугадать реальное развитие событий.

Незамеченный потолок

Давайте вспомним недавнюю историю. Еще несколько лет назад такие события, как взрывы повстанцами трубопроводов в дельте Нигера, военные действия в государствах Северной Африки прямо влияли на динамику цены на нефть. Каждый инцидент приводил либо к росту, либо к падению котировок на биржах. Однако за последние годы инвесторы и биржевые спекулянты либо привыкли к политическим и военным конфликтам, либо решили, что эти коллизии не влияют на стоимость нефти, – и их значимость исчезла. При этом любопытно, что сами по себе данные события по-прежнему оказывают влияние на объемы добычи нефти. Но зато они оставляют практически безучастными частных лиц и инвестиционные фонды, которые своими действиями определяют стоимость нефти в будущем.

Введение потолка цен на российскую нефть также не ознаменовалось значительным повышением или снижением нефтяных котировок на мировых биржах. Неполная и непонятная информация от разных иностранных источников, периодически появляющаяся в СМИ, также не дает нам истинной картины влияния данного события на рынок (в нашем представлении рынок – это баланс спроса и предложения, а не крики испуганных европейских дамочек-инвесторов о том, что все пропало).

Таким образом, потолок является искусственным инструментом ограничения цен на российскую нефть. Можно констатировать, что Россия исключена из западной системы биржевого формирования цен на сырьевые ресурсы. Это, вероятно, и к лучшему, так как в рамках данной системы невозможно определить честную и справедливую стоимость товара.

Бессистемный ответ

Исходя из этого России предстоит дать ответ на введенный потолок цен. Соответствующий указ президента РФ уже опубликован, однако представляется, что это только первый шаг на пути выработки долгосрочных ответных мер. В чем они будут заключаться? Пока существуют только догадки: полный запрет на продажу нефти и в дальнейшем нефтепродуктов недружественным странам, перевод торговли энергоресурсами в рубли, реализация сырьевых товаров за золото и т. д. Все подобные механизмы, безусловно, могут рассматриваться. Однако какие реальные действия могут заставить авторов идеи потолка задуматься и отменить его?

К сожалению, меры противодействия западным санкциям в России не носят системного характера. Предложенная система торговли газом за рубли имеет ограниченный характер и не распространена на все сырьевые товары. Инфраструктурные решения отсутствуют, лишь по сообщениям в СМИ мы знаем о создании некоего теневого танкерного флота. Что касается пресловутого "разворота на Восток", то пока мы видим только увеличение поставок в Китай и Индию, однако ценовые показатели данных операций (по крайней мере, исходящие из официальных российских источников) отсутствуют.

Все это создает иллюзию того, что у России нет возможности для адекватного ответа на введенные ограничения, что у нее якобы отсутствуют реальные рычаги влияния на ситуацию. Хотя, скорее, нынешняя пассивность обусловлена либо нерешительностью правительства, либо попытками сохранить остатки деловых отношений с Западом.

Но на мировом рынке, как и в процессе эволюции, право на жизнь остается только за сильными игроками. Стратегии win-win существуют только в умах новоявленных коучей, которые по своим способностям к анализу недалеко ушли от шаманов, колдунов и предсказателей разных мастей. Все модели общественного развития так или иначе строятся по типу "хищник – жертва". Поэтому для выживания нашей страны необходимы сильные системные решения.

Что необходимо сделать?

Система торговли сырьевыми товарами складывается из нескольких составляющих. И лишь полное их наличие может свидетельствовать о действительной, а не показной независимости от влияния недружественных государств. Да и "дружественные" государства вряд ли захотят на равных "дружить" со слабым партнером.

Что же это за компоненты? Во-первых, финансовая система. Она складывается из валюты осуществления платежей и торгов (это должен быть рубль), системы биржевых операций в рублях, банков, обеспечивающих расчеты и кредитование участников торговли, страховых и факторинговых компаний. Иными словами, нужна полноценная финансовая система, предлагающая все необходимые для ведения торговли инструменты, номинированные только в рублях.

Во-вторых, развитая система добычи и переработки сырья. Только глубокая и полная переработка может обеспечить независимость от решений недружественных стран. Этот аспект игнорируется органами власти и компаниями, занимающимися добычей, на протяжении десятков лет – начиная со времен СССР, который делал ставку на экспорт сырой нефти, а не продуктов ее переработки. Безусловно, тогда были несколько иные задачи, но сегодня полная переработка добываемых ресурсов является фактором выживаемости государства.

В-третьих, инфраструктурная составляющая. И речь идет не только о новых трубопроводах – нужны гибкие инфраструктурные решения. События 2022 года показали, что безопасность трубопроводов может быть обеспечена только на территории нашей страны. А гарантированная отправка сырьевых товаров за рубеж возможна только водным транспортом. Строительство флота для транспортировки углеводородов – залог обеспечения безопасности государства.

Выполнение этих пунктов невозможно без адекватного участия органов государственной власти, от которой требуется полное погружение в данные процессы. В последние годы профильные регуляторы заняты не столько решением системных проблем, сколько поддержкой "модных" отраслевых тенденций, нисколько не связанных с реальными задачами в части обеспечения безопасности государства.

В качестве "асимметричного" ответа на введенный потолок цен мы можем предложить только технологический ответ. Любые попытки торговли на поле противника обречены на неудачу, равно как и частичные меры в виде запретов либо отказов от поставок – мы лишь продолжим играть по чужим правилам. Несистемный подход также не приведет к результатам, а только даст возможность торговаться – опять-таки в рамках чужой системы.