Эксперты «Атона» назвали самые привлекательные для покупки акции компаний ТЭК

Фото: Андрей Гордеев / Ведомости

Эксперты «Атон» в исследовании «Стратегия: на пороге больших перемен» составили список компаний, акции которых, скорее всего, будут расти в 2025 году, и являются надежным источником вложений и могут показать хорошую дивидендную доходность. Верхние позиции списка возглавили «Новатэк» и «Лукойл».

Газовую компанию эксперты высоко оценили из-за потенциала существенной переоценки рынком стоимости ценных бумаг, если «Новатэку» получится реализовать свои новые проекты. В «Атоне» считают, что акции могут взлететь в 2025 году на 32,3%.

«Мы считаем, что появление нескольких танкеров не ледового класса у первой линии сжижения «Арктик СПГ-2» можно воспринимать как позитивный сигнал, хотя из-за санкционного давления остается достаточно много неопределенности относительно возможности транспортировки СПГ в зимний период. «Новатэк» исторически стабильно платит дивиденды, и мы ожидаем, что за 2024 год они составят около 82 рублей на акцию, включая промежуточный дивиденд за первое полугодие 2024 в размере 35,5 рублей на акцию», – отметили эксперты.

В «Атоне» также считают привлекательными акции «Лукойла», стоимость которых может увеличиться на 25,5%. Они вызывают интерес также исторически высокими дивидендами.

«Мы сохраняем позитивный долгосрочный взгляд на нефть и отдаем предпочтения «Лукойлу» среди всех компаний сектора. В пользу инвестиционного кейса на протяжении многих лет говорят стабильные дивидендные выплаты – дивидендная политика подразумевает выплату 100% скорректированного денежного потока. У компании сильный баланс с чистой денежной позицией около 0,8 трлн рублей, который должен позволить либо провести выкуп бумаг у «недружественных» акционеров, либо распределить эти средства в виде специального дивиденда», – сказано в исследовании.

Оптимизма добавляет и то, что «Лукойл» является частной компанией без прямого участия государства в капитале, с активами преимущественно в России, но также в Ираке, Казахстане, Азербайджане. К минусам инвестиционного кейса эксперты отнесли не растущее производство из-за ограничений ОПЕК+.

Интересными для инвесторов могут стать и акции «ИнтерРАО» – защитный актив в период высоких ставок со стабильными историческими дивидендами. «Дивиденды в следующие 12 месяцев могут составить порядка 0,35 руб./акцию (доходность 9%), при условии выплаты 25% от чистой прибыли. При этом мы не ожидаем повышения коэффициента выплат в среднесрочной перспективе», – объяснили в «Атоне».

Эксперты также оценили потенциал роста акций и других компаний: ценные бумаги «Газпром» могут в 2025 году вырасти на 10% (при дивдоходности в 0%), «Роснефти» на 30% (при дивдоходности в 13%), «Газпром нефти» на 39% (при дивдоходности в 18%), «Татнефти» на 34% (при дивдоходности в 13%), «Юнипро» на 40% (при дивдоходности в 0%), «Русгидро» на 15% (не приводится прогноз дивдоходности).

Прогноз сделан на основе предположения, что ЦБ в следующем году завершит цикл повышения ключевой ставки и перейдет к ее постепенному снижению. Ее средний уровень составит порядка 17-20%, в результате в России может произойти приток денежных средств из депозитов и из фондов денежного рынка в акции. Эксперты напомнили, что более 50 трлн рублей депозитов физлиц лежит сейчас в банках.