ОПЕК (как международная организация и база для соглашения ОПЕК+) занимается не только договоренностями о квотах на производство нефти, но и "производством" собственной статистики и сделанных на и ее базе прогнозов о перспективах мирового рынка нефти. С точки зрения информационных противоборств в современном мире, материалы ОПЕК противостоят статистике и прогнозам Международного энергетического агентства (МЭА), продвигающего интересы в основном западных потребителей нефти. На стороне Запада не забывают играть западные же ключевые информационно-аналитические агентства, образовавшие своего рола олигополию. К слову, российские журналисты имеют привычку этой олигополии подыгрывать, тем более имея мало официальной информации изнутри самой России. В условиях почти закрытой российской официальной статистики, и вечно запаздывающей собственной статистики ключевых незападных потребителей в лице Китая и Индии, публикации ОПЕК провоцируют закономерный интерес. Среди прочего, они помогают понять – нужна ли участникам сделка ОПЕК+.
"Дилемма заключенного"
Для России понимание тенденций в спросе и предложении, в динамике цен и реконфигурации рынков сейчас тем более интересно, поскольку оживились споры (в том числе внутри страны) о том, сколько еще "протянет" ОПЕК+, не ждет ли нас новая ценовая война, и не пора ли инициативно пересматривать российское участие в той нефтяной сделке (ОПЕК+), которая в 2026 году будет отмечать десятилетие своей первой итерации.
Упрощенно говоря, оптимисты в отношении ОПЕК+ видят в соглашении возможность удержать цены на нефть от излишнего падения. "Шероховатости" в сделке, например, нарушение ее дисциплины со стороны ряда участников (например, ОАЭ, Ирака, Казахстана), видятся как относительно мелкие проблемы.
Подобного рода сложности неизбежны в сделках квазикартельного типа, когда максимально выгодный для всех результат обеспечивается при максимальной же координации и честности участников сделки по отношению друг к другу, но отдельные участники все же пытаются выиграть за счет нарушения дисциплины и реализации эгоистической стратегии. Чем больше таких эгоистов-нарушителей – тем ближе картель к развалу. Это и есть "дилемма заключенного" применительно к текущей ситуации.
Не картель, а торговая ассоциация
На Западе, да и в России уже много комментариев на тему того, что ОПЕК+ будет в неопределенном "скором будущем" доживать свои дни, как раньше доживал свои последние дни эффективности "старый ОПЕК", про который классик нефтяной аналитики и консалтинга Дэниел Ергин в 2016 году говорил, что "это не картель, а просто раздираемая внутренними фракционными противоречиями торговая ассоциация".
Но если спрос на нефть в мире продолжит расти, а резкого прироста добычи за пределами ОПЕК+ не ожидается, то позиции "оптимистов" в отношении ОПЕК+ будут выглядеть обоснованными. Нарушения же дисциплины отдельных участников сделки на этом фоне станут непринципиальными и не способными "сломать" ОПЕК+. Отсюда и важность статистики и самого ОПЕК, и аналитиков-прогнозистов из западного лагеря.
В середине мая стали доступны месячные отчеты и ОПЕК, и МЭА.
В своей майском месячном отчете ОПЕК указывает в целом вполне благоприятные для "оптимистов" данные и по потреблению, и по производству нефти, а также дает позитивный прогноз.
Применительно к первому кварталу 2025 года обновленные данные ОПЕК свидетельствуют о мировом потреблении 104,14 млн баррелей в сутки (в первом квартале 2024 года – 103,15 млн баррелей в сутки). Схожие данные дает и МЭА – по оценкам агентства, прирост мирового потребления в первом квартале 2025 года составил 1 млн баррелей в сутки.
На весь 2025 год ОПЕК ожидает мировой спрос на уровне 105 млн баррелей в сутки (что означает прирост год к году на 1,3 млн баррелей в сутки). МЭА ожидает спрос в 2025 году на уровне 103,9 баррелей в сутки.
Перенос "пика потребления"
На самом деле, авторы прогнозов из указанных структур (а также их коллеги из инвестбанков, игроков рынка, академических организаций и т.д.) постоянно их пересматривают, но за пределами профильной общественности эти пересмотры не являются какими-то сенсациями. А вот что действительно важно для всех, так это согласие аналитиков в сохраняющемся росте спроса на нефть в мире.
"Пик потребления", обещанный много раз (в том числе на фоне ковида и тогдашнего временного обвала спроса на нефть), так пока и не наступил. И "дилемма заключенного" применительно к нынешней ситуации с ОПЕК+ выглядит не так страшно. Тем более что наиболее авторитетные авторы из нашей "любимой" олигополии западных агентств уже стали писать о достижении пика производства нефти в США (главной угрозе для ОПЕК+ извне).
Однако если взглянуть с позиции "пессимистов", и прибавить к США добычу в иных странах за пределами ОПЕК+ (в той же Гайане), которая просто является проекцией деятельности американских компаний, контролирующих добычу в этой стране), то можно действительно прийти к выводу о рискованности для России продолжения участия в сделке.
Проблема в том, что, уходя от сложностей с "дилеммой заключенного", можно попасть в еще более сложную проблему с тем, что называется "игрой в труса"/ "игрой в гляделки" (game of chicken). Сняв все или большую часть ограничений внутри ОПЕК+ (формально, или неформально – де факто), можно попасть в ситуацию ценовой войны, мягко говоря, очень болезненной для всех его участников.
Каждый из участников этой ценовой войны, похожей на "гонку на выживание", будет пугать конкурентов тем, что выживет в этой гонке дольше других. Примерно это и происходило весной 2020 года, когда США, Россия и Саудовская Аравия рассказывали всем вокруг о своих сильных сторонах, о слабых сторонах конкурентов по нефтяному рынку, и активно убеждали общественность (да и самих себя), что "конкуренты моргнут первыми". Результатом, как все помнят, была необходимость умерить амбиции победителей и все же воссоздать сделку ОПЕК+ в ее новой итерации.