Газовый 2025-й
Запад толкает российский газ на Восток
Завершается 2025 год – пора подводить предварительные итоги. Мы начнём с газового сегмента, притом сосредоточимся на экспорте и судьбе основных зарубежных рынков. Как уходящих, так и развивающихся.
Газовое начало 2025-го
Суммарные поставки по «Турецкому потоку» в страны Евросоюза по итогам 2025 года составят порядка 18 млрд куб. м, с учётом, что объём за первые 50 недель этот показатель достиг 17,29 млрд куб. м. Предыдущий рекорд был установлен по итогам 2024-го – 16,74 млрд куб. м.
Но если в 2024-м году рекордная прокачка по турецкому коридору в страны ЕС была связана с неожиданным для Брюсселя увеличением закупок российского трубопроводного газа в условиях стагнирующего спроса, то в 2025-м основная причина рекорда – прекращение транзита через Украину, с которого год и начался.
В мае Еврокомиссия решила-таки принять «дорожную карту» по отказу от российских энергоносителей. На данный момент ведётся бюрократическая работа, сопровождаемая громкими скандалами, цель которой – согласовать основные параметры отказа и распространить нормы на уровень национальных законодательств. Первоначально предполагалось, что члены ЕС уже к концу 2025 года предоставят свои планы по отказу от газа, нефти и урана из России, но пока процесс слегка тормозится. Однако это не стоит рассматривать как надежду на сохранение европейского рынка. Вероятно, с мая 2026 года согласование всех параметров пойдёт быстрее, так как к этому моменту завершатся выборы в некоторых странах, старающихся идти не в ногу с Брюсселем.
Вероятно, активная (и, скорее всего, успешная) попытка отказаться примерно от трети импортируемого российского газа будет, как и запланировано на данный момент, предпринята уже летом следующего года. А не позднее 1 января 2028-го импорт из России и вовсе должен прекратиться. Притом на данный момент отказ пытаются ускорить.
Коварное восстановление рынка
Основные надежды центрального руководства ЕС, которое проталкивает идею отказа, базируются на двух предположениях. Первое – потребление газа в Евросоюзе продолжит сокращаться. В реальности по итогам 2025 года, видимо, будет зафиксирован рост (примерно на 10-15 млрд куб. м). Одна из причин – увеличилось производство электроэнергии газовыми электростанциями. К концу года этот показатель достигнет порядка 375 ТВт*ч – лучший результат с 2023 года включительно.
Второе предположение Еврокомиссии заключается в грядущем избытке предложения. Это не лишено смысла, так как до конца 2020-х, по существующим оценкам, рост мощностей по производству сжиженного природного газа (СПГ) может увеличить предложение этого энергоресурса примерно на 50%.
За первые одиннадцать месяцев из России в ЕС было поставлено 17,536 млрд куб. м СПГ (в пересчёте на регазифицированный объём). Учитывая текущую динамику, можно ожидать, что по итогам 2025 года европейский импорт сжиженного природного газа из России достигнет 19-19,5 млрд куб. м. Таким образом совокупные поставки из РФ в ЕС составят 37-37,5 млрд куб. м. Это примерно соответствует ожиданиям Еврокомиссии, которые демонстрировались в «дорожной карте».
Европейские компании являются одними из основных контрактёров американских СПГ-заводов. По оценке Управления энергетической информации, к 2029 году новые производственные мощности достигнут порядка 142 млрд куб. м. За первые одиннадцать месяцев текущего года из США было импортировано 77 млрд куб. м. По итогам 2025-гоэтот показатель, скорее всего, достигнет 85 млрд куб. м.
Крупнейший рынок СПГ
Рост мирового предложения выглядит достаточным для постепенной замены российского газа в ЕС. Но есть некоторые проблемы.
Первая и главная – мы не знаем уровень спроса. Возможно, рынок Европы продолжит восстанавливаться до докризисных показателей, тогда (с учётом восстановления в 2025 году) откроется дополнительная рыночная ниша в объёме около 85 млрд куб. м. С учётом необходимости заместить российский газ эта ниша расширится до более чем 120 млрд куб. м. Да, это всё ещё меньше возможного роста предложения в США, но тут мы должны вспомнить ещё об одной проблеме для Европы – азиатский рынок.
Азия – крупнейший покупатель СПГ. И наиболее интересный поставщикам в стратегическом плане. Европа не способна полноценно и долго конкурировать с АТР за газ, объём спроса на который мы также не знаем. Но прогнозы выглядят весьма оптимистично для поставщиков.
За звание крупнейшего импортёра сжиженного природного газа борются Япония и Китай.
В текущем году Китай в результате ответных мер в рамках торгового конфликта с Вашингтоном приостановил закупки газа из Соединённых Штатов. Зато нарастил закупки в России – по газопроводу «Сила Сибири», который с текущего года работает на проектной мощности и, судя по официальным сообщениям, периодически её превышая.
С учётом обычного уровня превышения, который наблюдался последние годы, можно предположить, что по итогам года вместо ожидавшихся 38 млрд куб. м будут зафиксированы экспортные трубопроводные поставки в КНР на уровне от 38,5 до 39 млрд куб. м.
В текущем году российская и китайская стороны заключили соглашения о росте поставок. Поставки по «Силе Сибири» предполагается увеличить ещё на 6 млрд куб. м, а по дальневосточному маршруту – на 2 млрд куб. м. В сумме мы можем сказать, что подтверждённый обязующими документами уровень поставок в КНР из России достигает 56 млрд куб. м. Осталось лишь запустить дальневосточный маршрут в начале 2027 года и расширить «Силу Сибири».
Контракт по «Силе Сибири – 2» пока не подписан.
Из Центра в Среднюю Азию
Но Китай – это не единственное растущее направление российских газовых поставок. В декабре комитет Госдумы по энергетике распространил сообщение, которое было сделано по итогам заседания межпалатной комиссии по сотрудничеству между Госдумой и Мажилисом Парламента Казахстана. Согласно этому сообщению, наша страна может увеличить поставки газа в Казахстан к 2028 году более чем в три раза – до 12 млрд куб. м.
Здесь, судя по всему, речь идёт о расширении поставок по газопроводу САЦ, который многими годами ранее прокачивал газ из Средней Азии в центр России. Но также в октябре текущего года «Газпром» и Казахстан подписали меморандум о реализации проекта строительства нового магистрального газопровода из России в Казахстан.
Новая магистраль может как обеспечить потребности казахстанского рынка, так и транзит российского газа другим покупателям из числа стран дальнего зарубежья.
Также растут поставки в Узбекистан. Он вместе с Казахстаном до конца десятилетия может довести закупки из России до 23-25 млрд куб. м.
У газового рынка осталось несколько загадок, ответ на которые хотелось бы получить в наступающем году. Первая загадка – удастся ли организовать непрерывную, растущую прокачку в Иран. Вторая – как скоро подпишут контракт по «Силе Сибири – 2». И третья – насколько сильным будет сопротивление европейских стран навязываемому им отказу от российских энергоносителей. И как быстро они сдадутся на милость победителей из Брюсселя.
