Wood Mackenzie оценил перспективы мирового ВВП, промышленного производства, а также предложения, спроса и ценообразования на нефть, газ/СПГ в перспективе до 2030 года. Отдельное внимание уделено оценке влияния торговой напряженности, которая воцарилась в мире с возвращением Дональда Трампа в Белый дом.
Аналитики Wood Mackenzie в своем новом отчете расписали три возможных сценария:
«торговое перемирие» — наиболее оптимистичный с возвратом к уровням тарифов 2024 года. В таком случае прогнозируется рост мирового ВВП на 2,7% в год до 2030 года.
«торговая напряженность» — наиболее вероятный с умеренным повышением тарифов. Рост мирового ВВП ожидается на 1,1 п.п. ниже по сравнению со сценарием перемирия, в то время как экономики США, Китая и ЕС продолжают рост.
«торговая война» — наихудший сценарий, отмеченный обширной эскалацией тарифов и ответными мерами. Прогнозируется сокращение ВВП на 2,9% к 2030 году, а разрыв связей США и Китая приведет к рецессии.
«Текущая неопределенность вокруг тарифного ландшафта меняет секторы энергетики и природных ресурсов. Более низкий экономический рост ограничит спрос на энергию, цены и инвестиции, в то время как более высокие импортные цены приведут к увеличению затрат в секторах от хранения аккумуляторов до СПГ. Лидеры в сфере энергетики теперь должны стать мастерами сценарного планирования, готовясь ко всему: от дальнейшего роста до значительных сбоев на рынке», — отметил Гэвин Томпсон из Wood Mackenzie.
При «торговом перемирии» спрос на нефть достигнет 108 млн баррелей в сутки к 2030 году, при этом средняя цена на нефть марки Brent составит $74 за баррель. В сценарии «торговая напряженность» спрос на нефть будет по-прежнему расти, но более медленными темпами. По оценке WoodMac он вырастет на 3,5 млн баррелей в сутки к 2030 году, что почти на 1 млн б/с меньше, чем в сценарии «торговое перемирие». Цену нефти аналитики видят в $68/баррель в 2030 году. При этом сократится активность бурения скважин в США и других странах, не входящих в ОПЕК.
Сценарий «торговой войны» предполагает падение спроса в 2026 году и снижение цены нефти до $50/баррель.
Что касается природного газа, то при «торговом перемирии» ожидается падение цен на СПГ с $11,20 ММБТЕ в 2024 году до $7,20 ММБТЕ к 2030 году, так как рынок будет поглощать вводимые мощности по производству СПГ. При «торговой войне» цены упадут еще сильнее, а глобальный избыток вырасти, ожидает WoodMac. Это будет связано с сокращением спроса на СПГ в Китае, а также необходимостью перенаправлять грузы СПГ из США. В сценарии «торговой напряженности» влияние может быть ограниченным.