Прибыль сырьевых трейдеров будет стабильно расти до 2030 года, при этом рынки торговли электроэнергией и газом, скорее всего, обгонят нефть в перспективе, говорится в исследовании McKinsey.
В 2024 году маржа трейдеров упала более чем на 30% по сравнению с рекордными показателями 2023 года. При этом на рынках нефти и электроэнергии наблюдалось самое резкое падение — около 40%, тогда как торговля СПГ продемонстрировала большую устойчивость, сократившись на 23%, говорится в отчете.
Отмечается, что в прошлом году прибыль в секторе нефти и нефтепродуктов продолжила снижение с рекордных максимумов 2022 года, когда маржа более чем удвоила исторические средние показатели.
Так, например, Trafigura, в 2023 году фиксировала рекордный уровень прибыли в $7,3 млрд на фоне "турбулентности на рынках энергоносителей", тогда как в 2024 году прибыль упала в 2,6 раза, до $2,76 млрд. По мнению McKinsey, это отражает "возвращение к более нормализованным рыночным условиям".
Тем не менее, McKinsey отмечает, что долгосрочные перспективы отрасли остаются позитивными. Решающее значение будут иметь расширение операций по товарам, рынкам и географическим регионам, а также способность извлекать выгоду из более глубокого понимания взаимосвязанных рынков. Инструментом успеха станет внедрение ИИ-моделей для обработки больших данных.
Рост торговли будет в основном обусловлен рынками электроэнергии, газа и СПГ, а не традиционной торговлей нефтью, следует из отчета.
Возможная либерализация рынков Японии, Бразилии и Китая может потенциально ускорить этот процесс по мере роста спроса на электроэнергию.
На рынке СПГ, по мнению McKinsey, наступает переломный момент в связи с готовящимися ко вводу новыми мощностями США. Однако снижение мировых цен на этот энергоресурс ожидается не в 2025 году, как прогнозировалось ранее, а к концу 2026 или началу 2027 года.