Эксперты "Атон" в исследовании "Стратегия: на пороге больших перемен" составили список компаний, акции которых, скорее всего, будут расти в 2025 году, и являются надежным источником вложений и могут показать хорошую дивидендную доходность. Верхние позиции списка возглавили "Новатэк" и "Лукойл".
Газовую компанию эксперты высоко оценили из-за потенциала существенной переоценки рынком стоимости ценных бумаг, если "Новатэку" получится реализовать свои новые проекты. В "Атоне" считают, что акции могут взлететь в 2025 году на 32,3%.
"Мы считаем, что появление нескольких танкеров не ледового класса у первой линии сжижения "Арктик СПГ-2" можно воспринимать как позитивный сигнал, хотя из-за санкционного давления остается достаточно много неопределенности относительно возможности транспортировки СПГ в зимний период. "Новатэк" исторически стабильно платит дивиденды, и мы ожидаем, что за 2024 год они составят около 82 рублей на акцию, включая промежуточный дивиденд за первое полугодие 2024 в размере 35,5 рублей на акцию", – отметили эксперты.
В "Атоне" также считают привлекательными акции "Лукойла", стоимость которых может увеличиться на 25,5%. Они вызывают интерес также исторически высокими дивидендами.
"Мы сохраняем позитивный долгосрочный взгляд на нефть и отдаем предпочтения "Лукойлу" среди всех компаний сектора. В пользу инвестиционного кейса на протяжении многих лет говорят стабильные дивидендные выплаты – дивидендная политика подразумевает выплату 100% скорректированного денежного потока. У компании сильный баланс с чистой денежной позицией около 0,8 трлн рублей, который должен позволить либо провести выкуп бумаг у "недружественных" акционеров, либо распределить эти средства в виде специального дивиденда", – сказано в исследовании.
Оптимизма добавляет и то, что "Лукойл" является частной компанией без прямого участия государства в капитале, с активами преимущественно в России, но также в Ираке, Казахстане, Азербайджане. К минусам инвестиционного кейса эксперты отнесли не растущее производство из-за ограничений ОПЕК+.
Интересными для инвесторов могут стать и акции "ИнтерРАО" – защитный актив в период высоких ставок со стабильными историческими дивидендами. "Дивиденды в следующие 12 месяцев могут составить порядка 0,35 руб./акцию (доходность 9%), при условии выплаты 25% от чистой прибыли. При этом мы не ожидаем повышения коэффициента выплат в среднесрочной перспективе", – объяснили в "Атоне".
Эксперты также оценили потенциал роста акций и других компаний: ценные бумаги "Газпром" могут в 2025 году вырасти на 10% (при дивдоходности в 0%), "Роснефти" на 30% (при дивдоходности в 13%), "Газпром нефти" на 39% (при дивдоходности в 18%), "Татнефти" на 34% (при дивдоходности в 13%), "Юнипро" на 40% (при дивдоходности в 0%), "Русгидро" на 15% (не приводится прогноз дивдоходности).
Прогноз сделан на основе предположения, что ЦБ в следующем году завершит цикл повышения ключевой ставки и перейдет к ее постепенному снижению. Ее средний уровень составит порядка 17-20%, в результате в России может произойти приток денежных средств из депозитов и из фондов денежного рынка в акции. Эксперты напомнили, что более 50 трлн рублей депозитов физлиц лежит сейчас в банках.